2020年9月1日 星期二

面對武漢肺炎疫情之五大類風險管理策略 (一)


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本週精選
管理格言  
風險管理:面對武漢肺炎疫情之五大類風險管理策略 (一)
管理格言
史翠全 國際知名會議引導專家
就像你在吃飯時,必須先擺好餐具,在開會時也一樣。
風險管理:面對武漢肺炎疫情之五大類風險管理策略 (一)
陳素敏 顧問

後疫情時代,經濟呈V型反彈還是持續低迷(U型或L型)?IMF首席經濟學家戈皮納特(Gita Gopinath)表示,假若疫情的影響延長到今年第三季,IMF預測可能將造成破產及長期失業的「傷痕效應」,全球經濟將可能進一步萎縮3%。「最壞的假設情境」是如果2021年疫情二度爆發,被迫採取更多封鎖行動,可能導致明年全球生產總值(GDP)再縮減5%-8%。

世界衛生組織已提升新冠肺炎疫情的全球風險等級至「非常高」,面對這場全球浩劫,各企業與保險公司將面臨以下各類風險,茲建議應注意事項與風險管理策略供參考:

【保險風險】
「保險風險」係指重大事件發生的頻率與其損失嚴重度之不確定性,主要包括巨災風險、保費與準備金風險。這次疫情算是巨災風險,保險公司可透過壓力測試充分認知巨災曝險狀況並應用「巨災風險衡量模型」,妥善安排再保險以轉嫁風險。

「保費風險」係指所收保費不足以支付理賠和其他相關費用,可能是因定價工具無法充份反映理賠與費用,或惡化的理賠經驗尚未反映在定價假設中。因本國健康保險之標準條款已包括法定傳染病的保障,理應已反應這風險保費,惟因市場價格競爭,是否有充分反應,將是潛在風險,所幸我國疫情控制得宜,預期損失有限。未來為維持定價充足性,應依法令要求,定期檢視費率,並每月定期監控,當損失率惡化時,調整費率。

「準備金風險」係指實際理賠之損失比預期還高。對此不確定性,保險公司由合格有經驗之精算師負責每季定期衡量、檢查並監控總損失和損失調整準備金。

【市場風險】
「市場風險」係指資產負債表上的部位因市場因素造成價格或現金流量的變動。相關的風險驅動因素包括:
1. 利率 Interest rates
2. 信用利差 Credit spread
3. 股票價格變動 Equity price change
4. 匯率 Currency exchange rates
5. 房地產價格變動 Real Estate price change

本次疫期要恢復正常經濟狀況,需要依序歷經三個階段:救急、紓困、振興。各國政府雖已紛紛透過貨幣與財政手段提出經濟刺激方案,以期降低受害影響程度,然而飲鴆止渴,恐將引發惡性循環,須密切關注以下可能未來經濟、社會、政治發展趨勢:
1. 金融市場尚未落底,經濟不只趨緩而是衰退。
2. 疫情對經濟的衝擊,從供給面轉而對需求面的重創。
3. 各國債務飆升,投資等級債券的風險升高。
4. 低經濟成長成常態、企業獲利減少,股市有下行風險。
5. 反中國意識抬頭,為避免過度依賴,將採多供應鏈與分散生產據點策略。
6. 反全球化保護主義抬頭,經濟衰退導致社會問題,造成地緣政治不穩定。

以下就新冠肺炎疫情對利率、股票、匯率三個主要風險因子的負面(-)與正面(+)的影響分析,以及對應的風險管理策略供參考:
表1. 主要風險因子與對應的風險管理策略


陳素敏顧問簡介

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小鼓手


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幸福講義 小鼓手
世界講義 國家地理新鮮聞:巨鳥化石出土 身高可比幼兒
2020/09/02 第1327期
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小鼓手
文/陳斾玎

那個愛睡覺的孩子,信守了與我的承諾

「有人還沒寫好嗎?」看時間差不多,我開口詢問全班。「我還沒寫完。」坐在最後排這孩子大喊,我嚇了一跳,顯然不只嚇到我,因為很多同學馬上回他:「你哪有在寫?」

我立刻走下去看,他不只在寫,還把「元素」寫成「原數」。比起剛接手這班時,這孩子完全不聽課只是睡覺,現在的他正在認真做答。我決定多給他一點時間,於是向全班宣布:「再給你們五分鐘。」

印象中上課時間不是睡覺就是玩的這男孩,在前天理化課下課時跑來問我:「老師,你怎麼知道我會打鼓?」當時他額頭上還有這節課趴著睡覺留下的紅色印記,眼光掃到的我不禁笑出聲來:「你睡那麼香,竟然還有聽到我說你打鼓很厲害啊?」

這位「小鼓手」沒有要掩飾自己睡覺的事實,只是追問:「你到底怎麼知道的?」

我回答:「辦公室其他老師告訴我的。」「騙人,他們怎麼知道?」「就剛好聊到啊。」

 

打鼓這件事確實是其他老師告訴我,但這過程可不是隨便聊聊。那時候我剛到這學校不久,更是第一次到國中校園教書,對於學生連聽都不聽,感到很挫折,只好跑去向他們班國文老師請教。國文老師說,這班個性就是這樣,連教了二十年書的她,上起課來都沒轍,我也別想一下子改變他們,只能各個擊破,讓他們可以乖乖坐著不要玩鬧。

我很好奇要怎麼「各個擊破」?於是提出許多學生名單,向老師討教該怎麼做,這個睡覺男孩自然也在名單內。老師告訴我:「他連國文都聽不懂,別說理化啦。」老師頓了一下,接著說:「不過他很會打鼓,你可以試著誇獎他。」那天放學後,跟這位前輩討教好多,還抄了滿滿一面筆記。

為了把打鼓放到課堂,順便不經意誇獎一下這男孩,我可是費盡心思。而且過去好幾堂課已經提過好多次了,只是他睡得實在太香甜,根本沒聽到……

 

「真的啦,有天聽到辦公室老師說六班有個很會打鼓的同學,我一問之下才知道是你。」為了防止他追問辦公室聊天細節,我趕緊轉移話題:「你打哪種鼓?」

小鼓手摸摸額頭回答:「我會打三種鼓喔。今天還有帶木箱鼓。」第一次看到木箱鼓,我就深深為之著迷,聽說這孩子有帶,就立刻拱他表演。只見他不扭捏也不謙讓,馬上把木箱鼓拿出來,坐定後打起輕快節奏,一個人用鼓卻奏出整個團的青春洋溢,因為太好聽了,我吵著要小鼓手教我。學了一會兒,別說節奏跟不上,就算慢慢來,音色也沒他打的好聽。

我靈機一動:「你說喜歡打鼓,平常放學都會練習,那麼喜歡的話,乾脆下次上課別睡覺,拿鼓譜什麼的出來看。」他露出不可置信表情,又摸摸額頭,剛好摸到睡醒的紅印。我看著他手慢慢放下,才聽到小聲回答:「我睡覺是因為都聽不懂啊……」他的話,我明明有聽到,但我假裝沒聽到,繼續敲敲打打玩木箱鼓,隔了一會兒才說:「那就這樣說定囉,下次雖然是考試,但你不可以睡覺喔。」

完全沒有想到,怎麼叫都叫不醒的他,在教我打鼓的後兩天,用一張五十二分的理化考卷回應我當時看來非常唐突的要求。或許還可以繼續逼出他的潛力,於是下課後我送他一本非常薄但全彩的教用講義,做為守信用沒睡覺的獎品。

隔周發下期中考複習卷,大部分人寫完時,小鼓手還剩下大概四分之一沒寫。我走到旁邊問:「還需要多久?」他反問我:「要改了嗎?」我還沒回答,他就把剩下的空格全都填上C。我嚇了一跳,如果現在因為時間不夠讓他猜,不就永遠逃不出之前的作答模式?

「還沒有要改啦,慢慢看過再慢慢寫。」聽我這麼說,班上同學困惑:「還不改嗎?我們都寫完了啊。」

我看班上還有兩、三個人沒寫完,就要寫完的人先把考卷交給我,安靜自習,等全班都交卷再來改,我等到下課時間過了一半才收到最後那張小鼓手的考卷。我旋即像小孩要拆聖誕禮物一般,飛奔回辦公室,拿出解答,想知道這個號稱連國文也聽不懂的小鼓手,現在到底進展到什麼地步。

第一面對完,二十題對了大概十一題,依照目前比例接近及格,還沒來得及對第二面,上課鐘聲又響起─考卷未改完,但這樣就夠了。

本文作者曾擔任國中理化、高中化學教師,熱中於發想新課程

 
國家地理新鮮聞:巨鳥化石出土 身高可比幼兒
圖說:巨型鸚鵡「海格力士」生活在1,600萬到1,900萬年前的紐西蘭,估計體重超過七公斤。其腳邊的小鳥也是當時紐西蘭的原生種(照片/美國國
文/ Jenny Howard;呂玉嬋編譯、美國國家地理會社

考古學家推論,牠是目前所知最大的鸚鵡

很久很久以前,有一頭巨鳥沉入今日紐西蘭的湖底,保存在層層沙土和灰藍色的黏土之中。一千六百多萬年過去後,巨鳥化石出土,考古學家研究推論,牠是目前所知最大的鸚鵡。

在現存的三百五十種鸚鵡中,以紐西蘭本土種鴞鸚鵡最重,牠無法飛行,自二十世紀以來就瀕臨著滅絕的危機。而上述的絕種鸚鵡被命名為「海格力士」,比鴞鸚鵡還要重,研究人員依據腿骨化石的周長估算,這種鳥重逾七公斤,高約九十公分,相當於一個剛學會走路的幼兒。

由於只有兩根腿骨出土,有關這種巨型鸚鵡的行為,科學家仍然有許多無法釐清的地方。骨頭末端的重量和其他小線索顯示,牠無法攀爬,也不能飛行,很可能生活在森林的地面上。

化石周圍黏土層中所發現的花粉顯示,海格力士活在溫和的亞熱帶氣候,有超過六十種熱帶果樹能夠提供豐富的食物。不過專家指出,只靠樹葉和水果來獲取足夠的卡路里,對這樣一頭大鳥而言相當不容易。鸚鵡一般是草食性,但在生存壓力之下,也可能吃少許的肉,而海格力士鸚鵡究竟是否為雜食性動物,必須靠著鳥喙化石出土或分析堆積層成分才能進一步推論。

長年以來,紐西蘭和其他大陸隔絕,少有外來種的大型哺乳動物引入,原生鳥類反而得到強有力的立足點,進化出各種大小不同專長的品種。只是考古學者萬萬沒料到能發現這麼巨大的鸚鵡,而這種偶然正是考古最令人著迷與興奮之處。

 
保險三「備」券 打造安穩生活
三倍券發放的目的,旨在振興經濟,事實上,保險也有三「備」券,就是要備足醫療、退休規劃及家庭這三大面向的保障,呼籲民眾善用保單提早準備,進入人生下半場時,才能讓退休生活樂無憂。

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